中證網訊（記者 趙中昊）2019年1月23日，蘇州賽騰精密電子股份有限公司（以下簡稱“賽騰股份”）公告稱，其發行可轉換債券、股份及支付現金購買資產無條件通過證監會重組委審核。華泰聯合證券擔任此次發行定向可轉債的獨家獨立財務顧問，對交易進行了方案論證及設計。

　　華泰聯合內部人士透露，通過分析交易方案條款，華泰聯合證券制定的交易方案框架基于定向可轉債試點精神及重組管理辦法，結合公開發行可轉債、私募公司債、雙創債等條款進行博弈條款的靈活運用和設計。此外，交易方案開創性地使用向上修正條款及有條件強制轉股條款，通過上述條款的組合與牽制，最終實現了既穩健又富有彈性和博弈空間的方案設計，為可轉債的條款提供了多樣化的應用場景，給后續可轉債條款的設計提供了新的想象空間和思路。

　　業內人士認為，上市公司在并購重組中定向發行可轉換債券作為支付工具及融資手段，有利于增加并購交易談判彈性，為交易提供更為靈活的利益博弈機制，能夠有效緩解上市公司現金壓力及大股東股權稀釋風險，豐富并購重組融資渠道。此外，本次定向可轉債的適時推出，有助于上市公司通過靈活的支付手段和融資手段實現公司戰略目標，客觀和長遠上提振資本市場吸引力和投資者信心。