廣發(fā)證券非銀金融行業(yè)首席分析師 陳福

　　9月24日，國新辦舉行新聞發(fā)布會，央行行長潘功勝、金融監(jiān)管總局局長李云澤、證監(jiān)會主席吳清介紹金融支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況并答記者問。會上宣布了一攬子逆周期政策，包含超預(yù)期降息降準(zhǔn)、地產(chǎn)政策組合拳和市場流動性支持等。金融組合拳開啟政策加碼與流動性支持。

　　多項(xiàng)增量資金支持維穩(wěn)二級市場，創(chuàng)新工具助力央行直接流動性支持。央行創(chuàng)設(shè)新的貨幣政策工具，支持股票市場穩(wěn)定發(fā)展。創(chuàng)設(shè)證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利，首期規(guī)模5000億元，未來可視情況擴(kuò)大規(guī)模。支持符合條件的證券、基金、保險(xiǎn)公司使用自身擁有的債券、股票ETF、滬深300成分股作為抵押，從中央銀行換入國債、央行票據(jù)等高流動性資產(chǎn)，將大幅推動相關(guān)機(jī)構(gòu)的資金獲取和股票增持，獲取資金只能用于投資股票市場。與風(fēng)控指標(biāo)調(diào)整相配套，政策支持證券公司加大對資本市場投資，證券公司有望更加受益于二級市場的回暖。央行創(chuàng)設(shè)股票回購增持專項(xiàng)再貸款，首期3000億元，后續(xù)有望追加，引導(dǎo)銀行提供貸款，支持上市公司和股東回購和增持股票，推動上市公司重視市值與投資者回報(bào)。證監(jiān)會表示支持匯金公司加大對資本市場增持力度，完善長錢長投的制度環(huán)境，進(jìn)一步提升保險(xiǎn)、社保、企業(yè)年金等長期資金權(quán)益投資的監(jiān)管包容性、大力發(fā)展權(quán)益類公募基金、增強(qiáng)戰(zhàn)略性儲備力量。央行進(jìn)一步表示正在研究平準(zhǔn)基金的創(chuàng)設(shè)。

　　政策支持活躍并購重組、一級市場重現(xiàn)生機(jī)。證監(jiān)會用好股票、債券、期貨等多種資本市場工具，活躍并購重組市場，發(fā)布關(guān)于促進(jìn)并購重組的六條措施。積極鼓勵(lì)上市公司加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)整合，支持上市公司分期發(fā)行股份，提升重組市場交易效率。金融監(jiān)管總局?jǐn)M擴(kuò)大銀行系金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)范圍至18個(gè)城市，適當(dāng)放寬股權(quán)投資金額和限制。