中證報中證網訊（記者 王鶴靜）2月13日晚間，廣發證券策略首席分析師鄭愷在做客中國證券報“金牛ETF來了”直播間時表示，DeepSeek打響的降本、開源“第一槍”能否帶動國內應用場景的爆發，從而對TMT板塊的業績形成更廣泛的拉動，目前是存在想象空間的。這意味著，后續TMT中期行情可能重新由相對業績優勢來主導，而非短期的情緒指標來左右。

對于2025年春季行情，鄭愷認為，可以分為短期和中期兩個維度來看待。短期而言，可能會出現科技股或成長內部的高低切換。除了低空經濟、半導體設備、光伏之外，還可關注軍工、文化出海、衛星、醫療設備等，這些板塊的共性是：在此前1-2個月調整幅度較大，短期或有產業層面催化劑帶動，且當前市場成交熱度、反應度模型處于低位。中期而言，關注科技成長風格從主題驅動轉為基本面預期驅動，有進入趨勢性占優的可能性。從全球AI產業投資的角度，DeepSeek可能改變了過去兩年AI的宏觀敘事，建議重點挖掘字節跳動產業鏈的機會。