中證網訊（記者 昝秀麗）中原證券首席經濟學家鄧淑斌日前在接受中國證券報記者采訪時表示，“民無信不立，業無信不興”，對上市公司而言，誠以立身、信以致遠，唯有以誠信立業，方可行穩致遠。 

　　鄧淑斌認為，從古至今，誠信由道德領域發展到經濟領域，進而與現代經濟契約關系緊密相連，成為了現代市場經濟的靈魂。而資本市場的運行，正是通過各種合同、協議、契約，來約定各方的權利與義務，較之其他領域，資本市場對于誠信、信用具有更高層次的要求。因此，從本質上講，資本市場就是一個信用市場，誠信則是資本市場持續健康發展的重要基石，誠信建設一直以來也是我國資本市場發展過程中的重中之重。 

　　新證券法堅持公平、公正、公開的基本原則，確立了注冊制為核心的多層次資本市場體系、顯著提高了證券違法違規成本、進一步強化了信息披露要求和投資者權益保護、尤其是針對中小投資者的保護，明確規定“將有關市場主體遵守本法情況納入證券市場誠信檔案”，這意味著我國資本市場誠信制度建設更進一步、制度基礎更為夯實。 

　　但從美歐等成熟資本市場發展的歷程來看，逐利是資本的天性，誠信的資本市場從來就不是自發形成的，資本市場的誠信建設也不是一朝一夕、一勞永逸的事情，而是需要內部約束與外部約束的結合、事后控制與事前控制的協同、原則性宣示與具體化規則的結合。因此，盡管自2012年7月中國證監會發布《證券期貨市場誠信監督管理暫行辦法》以來，我國資本市場就從誠信檔案制度、司法救濟制度、社會監管制度等方面多管齊下，著力推進資本市場的誠信建設，發展至今，也取得了一些成績和效果，但各種不誠信的市場行為仍然是屢見不鮮。

　　鄧淑斌分析，上市公司作為資本市場的重要參與主體之一，多數是各區域、各行業的領頭羊、排頭兵，其信譽度、誠信度更是直接關系到資本市場和地方經濟的高質量發展。而在實踐中，僅從滬深交易所2019年做出的紀律處分決定書便可看出，我國上市公司的失信行為屢禁不止，主要體現在如下幾方面：一是控股股東及關聯方占用資金，上市公司違規擔保；二是上市公司及相關承諾主體不履行或未完成業績補償承諾、增持承諾；三是未按規定披露重大事項信息或是使用募集資金；四是財務數據、會計數據等定期報告涉嫌造假；五是內部運作不規范、董監高履職不盡責甚至是以身試法；六是中介機構未勤勉盡責甚至是虛假記載等。上述行為不僅違背了資本市場的誠信基本原則，也損害了廣大投資者的切身利益，更損傷了資本市場甚至是市場經濟的運行根基。 

　　因此，從某種程度上來講，上市公司質量是資本市場可持續發展的基石，抓上市公司誠信建設就是抓住了關鍵少數，對資本市場甚至是整個社會的信用建設意義重大。這就首先要求作為上市公司的相關各方，應深刻認識到：作為借貸者，能否獲得市場信任，有賴于其償債能力如何；作為經營者，能否獲得出資者的信任，有賴于其經營能力如何；作為代理者，支配他人資產能否獲得信任，有賴于其依法對他人承擔資產責任的能力如。同時，還務必謹記和堅持“四個敬畏”，尤其是大股東和上市公司董監高更要常懷敬畏之心：敬畏市場，尊重客觀規律，堅守穩健合規的發展之路；敬畏法治，遵守規則，堅定誠信契約的基本原則；敬畏專業，突出主業，致力于打造自身的核心競爭力和“護城河”；敬畏投資者，回報投資者，踐行與投資者共生共榮的股權文化。 

　　鄧淑斌指出，新證券法的實施，無疑將推動中國資本市場進入一個全新的發展時代，一個規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場的輪廓清晰可見，但這同時也對資本市場的誠信建設提出了更高要求。上市公司不僅是資本市場的重要參與主體，還是實體經濟的“國之重器”，更需要肩負起履行社會責任的使命、參與到資本市場的誠信建設中來，成為踐行社會誠信的“模范代表”。畢竟，誠信是市場經濟的靈魂，是企業塑造形象和贏得社會尊重的基石，是企業在競爭中的立業之本。