浙商銀行副行長、首席財務官景峰11月20日在“2021銀行業財富管理論壇”上表示，當前中國財富管理行業主要呈現三個特征：社會財富管理需求增強、居民財富結構面臨轉型、財富管理質量提升。這使得商業銀行向大財富管理轉型成為當前趨勢。在大資管競爭格局中，銀行理財公司“三強”“三弱”的特點凸顯。認清銀行理財公司在大資管生態中的位置，可以助力行業更好地發展。

　　景峰認為，首先，在運作方式層面，理財公司具有“強渠道、弱投研”特點。理財公司背靠母行，可以依托母行雄厚的客戶資源和銷售渠道，因此在投資客戶來源和債權類資產來源方面具有明顯優勢。而且理財公司還可以通過存款類銀行業金融機構以及銀保監會認可的其他機構代理銷售理財產品，銷售渠道更加廣泛。與此同時，與券商、基金等更加市場化的機構相比，理財公司投資管理能力不強，而且受制于人員配備不足和激勵機制約束等因素，難以快速形成很強的投研能力。

　　其次，在投資標的層面，理財公司具有“強固收、弱權益”特點。信貸投放和債券投資是銀行的傳統業務，擁有成熟的管理流程，因此在債權類資產的開發投資、管理上形成了絕對優勢，且以持有到期為主、交易型為輔，因此債券、非標債權資產是理財公司最重要的投資標的。在中高風險的權益類證券、另類資產等方面，理財公司目前并不擅長，而且優秀的權益類資產研究投資團隊的培養絕非一朝一夕能夠實現，短期內理財公司很難迅速實現權益類資產占比的大幅提升。

　　第三，在客戶層面，理財公司具有“強財富管理、弱風險偏好”的特點。相較其他機構，銀行的財富管理業務無論在聲譽、服務能力、客戶數量方面，還是在產品豐富程度方面，都擁有巨大的優勢。理財公司不僅能承接母行客戶，而且牌照優勢明顯，可以同時從事公募和私募業務，因此在財富管理業務上具有得天獨厚的優勢。但銀行理財客戶整體風險偏好較低，對穩定收益的要求較高，同時投資行為往往以配置為主，而非交易，這對理財公司的產品開發、投資模式和盈利模式構成了一定制約。