中證網訊（記者 徐金忠）萬石谷，粒粒積累；千丈布，根根織成。“長期主義”在經過千萬次檢驗后被認作是走向成功的關鍵，然而我們通常所理解的長期主義，只是數十年如一日地堅持某件事，對于投資而言，“長期主義”并不僅是堅持這樣簡單。對此，國聯安基金總經理王琤在總結多年經驗后表示，“長期主義”不是不變，而是把握變與不變的平衡點，在對的事情上堅持，堅持本源與初心的前提下，推動積極向上、向善的變化。所以，“長期主義”需要個人的智慧，更需要組織的智慧。

　　作為保險系出身的公募基金掌門人，在加入國聯安基金之前，王琤曾擔任太平洋資產管理有限責任公司總經理助理、首席風險管理執行官、合規負責人，具有長期分管固收投資的經驗，曾入選中國保險資產管理業協會發布的“保險資管行業精英榜”。面對身份的轉換，王琤認為，從保險資管到公募基金都是以投研能力和產品線布局作為核心競爭力，堅持長期價值主義投資才能不辜負投資者的信任，基于四大維度踐行這一投資理念是國聯安基金未來發展的根本。

　　險資視角：承襲保險系基因 發揮資產配置優勢

　　國聯安基金是國內首家雙保險股東結構的公募基金公司，具有多元化資產配置和大類資產配置的基因。中方股東是中國太保集團旗下的太平洋資產管理有限責任公司（簡稱“太保資產”），中國太保是首家A+H+G（上海、香港、倫敦）三地上市的保險公司，連續十年入選《財富》世界500 強。作為具有長期運作保險資金投資經驗的資產管理機構，中國太保始終堅持“價值投資、長期投資、穩健投資”的理念，價值投資、長期投資強調建立在以中長期角度去評估資產的內在價值是否有配置吸引力；穩健投資，則強調收益導向、控制回撤。這是中國太保在長期管理低風險偏好、長久期負債屬性的保險資金中積累的重要經驗。外資股東是德國安聯集團，不僅在風控方面能夠給到國聯安基金一些海外經驗，更帶來海外機構投資者長期主義視角。

　　作為保險系公募基金，國聯安基金秉承保險系基因，強調大類資產配置，同時充分發揮了公司長期以來建立的投研優勢。在投資管理實踐中，致力于提高資產配置的專業能力，優化組合結構，完善產品線，提升投研核心競爭力，以滿足投資者多樣化理財需求。

　　從管理規模來說，國聯安基金近年來發展較為迅速。截至2020年12月31日，國聯安基金公募基金規模為705.21億元，旗下產品覆蓋主動權益、被動指數、固定收益、純債以及貨幣市場等多種類型，綜合投資能力也在不斷提升。

　　長期視角：錨定“長期主義” 堅守風控生命線

　　市場瞬息萬變，在追求基金收益時不能忘記控制風險才是生命線。霍華德·馬克斯曾說投資最重要的就是找到不對稱性，簡單說就是市場行情好的時候能夠漲得和別人一樣多，甚至更多，但在市場下行的時候能夠控制住回撤，跌得比別人少，而優秀的風控正是增加投資確定性最好的方式之一。

　　如何才能守住下限，王琤認為，作為保險系公募基金公司，必須錨定“長期主義”，也要有識變之智、應變之能，更要有主動之勇，以自身發展的確定性去迎接外界的不確定性。“長期主義”的反義詞就是急功近利，在投資上的一個表現就是短視急躁、追漲殺跌。投資，就要把“長期主義”內化為基本信念，以長期的眼光去解決遇到的各種問題，長期堅持對行業健康穩定發展的尊重，長期堅持以客戶需求為導向的服務理念。

　　為達到這一目標，國聯安基金將更加注重提升新發展格局下的一體化風控體系，倡導和建設主動風險管理文化同時依托智能化工具和手段，為風控賦能，為投資和管理決策提供高效的風險信息支援，清晰、明確的風險約束邊界，成為公司業務高質量發展的穩定器和“調節閥”。

　　對于保險業來說，“長期主義”是堅守核心價值，堅持客戶需求導向的前提下，洞悉時代和市場的發展趨勢，找到新周期下的發展動力，并以此為核心實現組織和資源的靈活匹配，實現更加可持續的發展。國聯安基金作為險資背景的公募基金公司，在雙保險系的環境下有著天然的基因，不只是投資上，還包括公司整體發展、以及客戶服務等的方方面面。這是國聯安基金的價值取舍和方法論。

　　服務視角：以客戶利益為中心 打造生命周期服務

　　近年來，太保集團致力于以客戶為中心，緊跟市場形勢，適應時代發展，創新產品開發，利用創新技術提供特色服務與便捷服務，為高質量發展注入新的活力和內涵。國聯安基金承襲太保服務精神，始終堅持打造差異化、多層次的服務體系，讓服務能夠更精準的觸達有需要的客戶，滿足客戶的個性化需求。

　　具體來看，國聯安基金在不斷夯實投研能力的基礎上，大產品線布局，本著一切以客戶為先的原則，加大技術投入和創新服務模式，用實際行動向廣大客戶提供“智慧、責任、溫度”的太保服務。例如積極為客戶提供多種渠道服務，對產品進行生命周期管理，方便客戶通過任何服務終端、任何媒體形式與公司進行服務交互和體驗反饋，為客戶打造全方位的投資管理一站式體驗。

　　隨著公募基金大熱，參與其中的基民越來越多，需求也多種多樣。對此王琤提出了產品生命周期理論，就是將一只基金產品從首次募集到首次開放包括之后的每一個階段都提供配套的服務，致力于讓處在每一個階段的持有人都有一個比較好的服務和持有體驗。

　　針對未來發展，王琤表示，國聯安基金將進一步發揮基金公司的公募平臺優勢與機制優勢，協同中國太保旗下其他子公司，積極踐行“太保服務”，為投資者創造更好的投資體驗。

　　團隊視角：以長期價值主義為核心 構建實力過硬投研團隊

　　一直以來，國聯安基金始終重視人的價值，在投研團隊建設上，組建了一批多層次的人才梯隊，并在申萬28個行業中均配置了研究人員，以實時捕捉“科技”、“消費”、“周期制造”等多方向的投資機會。

　　“投研能力和產品線布局是資產管理機構的核心競爭力，是市場和客戶認可的根本。”王琤表示，在投研體系建設方面，國聯安基金構筑了平等、開放、專業、統一的投研平臺。形成了主動權益投資、固定收益投資、量化投資、專戶投資四大團隊并駕齊驅的格局。目前公司投研團隊合計54人，其中研究員20人(含行業研究、債券研究及量化)，投研的人才進行梯隊建設，在穩定優秀投研隊伍的基礎上，老將壓陣，中生代涌現，新生代內部培養。 

　　權益方面核心投資人員的平均證券從業年限為12年以上，擁有豐富的權益類資產投資經驗。截至2020年末，據《海通證券基金公司固定收益類基金業績評價》，國聯安基金權益類基金近1年來絕對收益率為53.71％；近兩年來絕對收益率為137.11％，在行業中排名前1/4。

　　固定收益方面搭建了包括宏觀利率研究小組、貨幣及流動性管理小組、信用風險小組以及轉債及衍生品研究小組在內的四個研究交易支持單位。旗下2020年前成立的20只債券基金全部取得正收益，據《海通證券基金公司固定收益類基金業績評價》，截至2020年底，公司固定收益類基金近1年來絕對收益率為3.55%，近兩年來絕對收益率為8.51%。

　　量化投資方面，基金經理證券從業年限均超過10年，致力于打造工具型投資工具，能夠根據整個投資管理和風險控制的流程搭建強大的模型和程序系統，根據市場情況變化、交易數據、基本面數據分析，及時調整模型參數，為投資者提供強有力的保障。

　　在多年發展中，國聯安基金始終堅守受托責任，在對各類產品的管理中，總結出了一套能為投資者帶來持續性穩定收益的投資理念和策略，即以長期價值投資為核心，堅持基本面研究，追求高質量成長，在風險可控的前提下實現投資收益的可持續增長。 

　　在策略把握上，國聯安基金善于通過內外部研究相結合的方式，堅持“自上而下”與“自下而上”相結合動態把握市場和公司動向，在長期投資的基礎上保持適度的靈活性，抓住行業輪動和風格輪換的投資機會，形成多元化投資策略來增加投資的靈活性。未來在投研體系的打造上，國聯安基金將堅持以客戶為先，以穩健合規為底線，持續提升投研競爭力，努力為持有人創造最大價值。