國泰君安研報稱，1）港股：刺激性政策組合拳使得投資者對中國經濟運行的宏觀預期大幅上修，港股資產估值水平較低，南下資金亦逐漸擁有資產定價權并提供流動性。2）美股：美國經濟在高利率背景下仍維持較強韌性。美聯儲降息路徑日趨復雜化，但整體宏觀流動性仍然充裕并維持權益資產表現。美股運行中樞有較高概率上移。3）印股：印度經濟運行較為健康，積極的宏觀環境有利于該國權益資產表現。較好的經濟景氣度以及產業發展前景使得該國權益資產擁有較高的風險回報比。4）日股：日本宏觀環境回暖，內生性經濟增長動能使得市場對日本企業的盈利預期邊際改善。在財政刺激政策持續支持的背景下，日股或有望實現正收益。6）歐股：歐洲整體經濟復蘇程度要弱于美國、日本，歐洲央行的適度降息為企業盈利提供一定基礎。