編者按

　　推進中國式現代化，科學技術要打頭陣，科技創新是必由之路。從ChatGPT到DeepSeek，近幾年以人工智能（AI）為代表的新一輪智能化浪潮滾滾而來。2025年全國兩會召開在即，今年在支持科技創新領域會有哪些新定調、新抓手、新政策，備受期待。

　　中國證券報聯合中國證券業協會推出“沐光前行向未來：擁抱智能化浪潮 證券行業支持科技創新在行動”系列專題報道，旨在展現證券業發揮金融優勢支持科技創新的先進經驗和優秀案例，為推進科技創新和產業創新深度融合貢獻證券業力量。

　　“當證券行業和資本市場遇見AI大模型，一場深刻的效率革命與價值重構正在發生，服務模式從‘千人一面’轉向‘千人千策’，決策機制從‘經驗判斷’升級為‘數理驗證’，競爭焦點從‘資源占有’演變為‘算法迭代’。”國泰君安首席信息官俞楓日前在接受中國證券報記者專訪時感慨。

　　俞楓認為，DeepSeek-R1模型的問世，給國內科技與產業領域帶來了一場前所未有的認知革命，推動各行各業快速建設AI應用場景。證券行業在金融科技進步的催化下，正式邁入“智能認知”時代，這場認知革命不僅在于重塑證券業本身，更加速以證券為核心的“開放證券生態”重構升級。

　　近期證監會發布了《關于資本市場做好金融“五篇大文章”的實施意見》，明確提出“加快推進數字化、智能化賦能資本市場”。俞楓表示，在此背景下，AI等新技術在證券行業的應用愈發深入，為資本市場高質量發展注入強勁動力。

　　大模型成證券行業發展“新風口”

　　國產推理大模型DeepSeek-R1的問世，實現了模型能力、訓練成本等多重突破。“在技術層面，DeepSeek-R1模型具備深度思考能力，能夠模擬人類思維過程，通過逐步推導得出答案，不僅輸出最終結論，還能完整呈現推理過程。”俞楓表示，這種能力使得推理模型在面對更復雜、更細致的任務時表現更加出色。推理大模型可以作為“智能大腦”調度管理整體技術框架，可以作為“盾構機”挖掘多年運行下積累的大量數據的潛在價值。

　　在業務層面，俞楓認為，AI推理大模型是驅動行業重塑的智能引擎，其“思考+結論”的輸出能力特別適合證券行業復雜多元的業務，特別是在需要多重分析、數據關聯或長鏈推理的場景。

　　AI推理大模型使證券行業生態發生重大改變。俞楓表示，行業生態整體從“傳統的知識依賴型”向“智能的推理決策型”轉變，核心競爭力將高度取決于“AI智能能力”與“人類協同創新”的結合深度。

　　與之相對的，證券行業擁有海量數據和復雜業務場景，也為AI大模型提供了天然的發展土壤。“目前AI革命正在重塑證券行業，在核心業務賦能、運營提質增效、對客服務升級、生態創新拓展四大領域實現應用突破。”俞楓說道。

　　作為頭部券商，國泰君安對AI布局已久。自2016年起，國泰君安就對AI技術進行持續研究，并在2024年開展對DeepSeek大模型的部署與研究，于2025年1月份率先完成DS模型的私有化部署，結合推理大模型的領先能力探索，與證券業務進行更深層次的融合應用；結合“All in AI”的戰略方針，進一步實現“技術-業務-生態”三位一體的核心能力重構。

　　根據俞楓介紹，國泰君安結合自身多年的前沿研究與實踐經驗，早在2024年初首先提出了1個行業大模型與N個場景大模型的“1+N”證券行業大模型應用實踐策略。“1+N”實踐框架分為L0基礎大模型、L1行業大模型和L2場景大模型三層。在L0基礎大模型層，國泰君安加強了算法、算力和數據三要素建設，結合開源+閉源模型的融合方案，構筑強大的技術底座。在L1行業大模型層，國泰君安結合可信數據集、算力共享創新、生態深度合作等措施，建設證券行業垂類大模型。在L2場景大模型層，基于多元業務場景，國泰君安構建了智能服務、智能投顧、智能營銷、智能投教、智能投研等AI能力矩陣。

　　時下，大模型成為證券行業發展“新風口”，而國泰君安無疑是乘萬里長風者。在“1+N”實踐框架下，國泰君安實現了算力效率大幅提升、自研算法技術框架、Agent流程靈活編排三大技術創新，構建“技術-應用”雙生態大模型平臺，以“1”個統一平臺支持多樣化場景的應用生態建設，通過大模型+小模型的組合，實現可信內容的可靠輸出，為用戶、投顧、員工及其他伙伴提供賦能支持。

　　生態進化中的攻守博弈

　　面對著DeepSeek大模型帶來的技術變革，證券行業生態正在發生持續演變的攻守博弈，掀起了“強者愈強，新秀逆襲”的雙重浪潮。

　　“就像賽車比賽，雖然頂級車隊擁有最好的引擎（算力）和燃料（數據），但靈活的小車隊也能通過AI這個‘氮氣加速器’實現彎道超車——比如小券商用AI工具就能獲得接近華爾街大投行的數據分析能力。”俞楓表示，頭部機構憑借充足的研發投入保持算力、數據、應用的全面領先，中小型機構則可結合產業鏈能力提升自身服務能力，以重點建設保持自身局部優勢。

　　有競爭，也有合作。俞楓認為，證券行業將呈現“核心層競爭+生態層合作”的雙重格局，在監管機構規范和指引下，進一步建立并發展行業大模型與應用平臺，由科技巨頭主導基礎模型與通用算法技術進步，由行業機構貢獻金融場景理解和高價值語料，由監管機構統籌嵌入合規框架，建議鼓勵行業機構探索將經政府評估備案的行業垂類大模型通過監管沙盒路徑實現直接對客服務，聚合大模型生態的各方力量，合作實現對行業的全方位智能化升級。

　　“最終，這種‘戰略聯盟+有序競爭’的新型合作模式將形成行業數據高質量挖掘、金融場景融合化建設、客戶服務普惠式升級的理想畫卷。”俞楓暢想道。

　　對于證券公司，這不是簡單的效率革命，而是認知能力的代際跨越，是全方位數字化轉型的宏觀敘事。俞楓認為，證券公司要抓住AI產業發展的戰略窗口期，建立業務理解力、技術駕馭力、生態整合力的三位一體能力體系，構建自主可控的智能底座、培育人機協同的新型團隊、打造動態迭代的算法體系。堅持自主創新與開放協同，方能在新一輪科技革命中把握主動權。

　　在整體金融服務價值鏈重塑的背景下，俞楓表示，國泰君安作為證券行業大模型技術應用的先驅者，將持續加大在領先數字科技的投入，以“全棧自研+開放生態”的理念構筑技術護城河，在算力、數據、平臺、應用等多方面創新突破，基于云原生Agent平臺集成智能體和工作流引擎，支持財富管理、機構交易、投資銀行、數字職場、數字辦公、智能研發6大主場景與超50個高價值場景落地。